Hft trading strategies

Estratégias e segredos das empresas de negociação de alta frequência (HFT) O segredo, a estratégia e a velocidade são os termos que melhor definem as empresas de negociação de alta frequência (HFT) e, de fato, a indústria financeira como existe hoje. As empresas de HFT são sigilosas sobre suas formas de operação e chaves para o sucesso. As pessoas importantes associadas à HFT ignoraram a publicidade e preferiram ser menos conhecidas, embora isso mude agora. As empresas do negócio de HFT operam através de múltiplas estratégias para negociar e ganhar dinheiro. As estratégias incluem diferentes formas de arbitragem do índice de arbitragem. arbitragem de volatilidade. arbitragem estatística e arbitragem de fusões junto com macro global. equidade longa / curta. mercado passivo, e assim por diante. O HFT confia na velocidade ultra rápida do software do computador, no acesso a dados (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc.) a importantes recursos e conectividade com latência mínima (atraso). Vamos explorar um pouco mais sobre os tipos de empresas de HFT, suas estratégias para ganhar dinheiro, grandes players e muito mais. As empresas de HFT geralmente usam dinheiro privado, tecnologia privada e várias estratégias privadas para gerar lucros. As empresas de negociação de alta frequência podem ser divididas amplamente em três tipos. A forma mais comum e maior de empresa de HFT é a empresa proprietária independente. A negociação proprietária (ou negociação de proponentes) é executada com o dinheiro da empresa e não com o dos clientes. Da mesma forma, os lucros são para a empresa e não para clientes externos. Algumas empresas HTF são uma parte subsidiária de uma corretora. Muitas das corretoras regulares possuem uma subseção conhecida como mesas de operações proprietárias, onde a HFT é feita. Esta seção é separada do negócio que a empresa faz para seus clientes externos regulares. Por fim, as firmas de HFT também operam como hedge funds. Seu foco principal é lucrar com as ineficiências na precificação de títulos e outras categorias de ativos usando arbitragem. Antes da Regra Volcker. muitos bancos de investimento tinham segmentos dedicados ao HFT. Pós-Volcker, nenhum banco comercial pode ter agências negociadoras proprietárias ou quaisquer investimentos em fundos de hedge. Embora todos os grandes bancos tenham fechado suas lojas de HFT, alguns desses bancos ainda enfrentam alegações sobre uma possível má conduta relacionada a HFT conduzida no passado. Como eles fazem dinheiro Há muitas estratégias empregadas pelos comerciantes de propriedade para ganhar dinheiro para suas empresas, algumas são bastante comuns, alguns são mais controversos. Essas empresas negociam de ambos os lados, ou seja, fazem pedidos de compra e venda usando ordens de limite que estão acima do mercado atual (no caso de venda) e um pouco abaixo do preço de mercado atual (no caso de compra). A diferença entre os dois é o lucro que eles acumulam. Assim, essas firmas se dedicam a fazer o mercado apenas para lucrar com a diferença entre o spread de compra e venda. Essas transações são realizadas por computadores de alta velocidade usando algoritmos. Outra fonte de renda para as empresas de HFT é que elas são pagas para fornecer liquidez pelas Redes de Comunicações Eletrônicas (ECNs) e algumas bolsas de valores. As empresas de HFT desempenham o papel de criadoras de mercado criando spreads bid-ask, produzindo ações de baixo volume e alto volume (favoritos típicos para HFT) muitas vezes em um único dia. Essas empresas protegem o risco, eliminando o comércio e criando um novo. (Veja: Escolha de Melhores Negociantes de Alta Frequência de Ações (HFTs)) Outra maneira de essas empresas ganharem dinheiro é procurando por discrepâncias de preço entre os títulos em diferentes bolsas ou classes de ativos. Essa estratégia é chamada de arbitragem estatística, na qual um trader proprietário está à procura de inconsistências temporárias nos preços em diferentes bolsas. Com a ajuda de transações ultra-rápidas, eles capitalizam essas pequenas flutuações que muitos nem percebem. Empresas de HFT também ganham dinheiro se entregando à ignição momentum. A empresa pode tentar causar um aumento no preço de uma ação, usando uma série de negociações com o objetivo de atrair outros operadores de algoritmos para negociar essa ação. O instigador de todo o processo sabe que depois do movimento rápido e artificialmente criado pelo preço, o preço volta ao normal e, assim, o comerciante lucra tomando uma posição antecipada e, eventualmente, negociando antes que ele fracasse. (Leitura relacionada: Como o investidor de varejo lucra com a negociação de alta frequência) As empresas envolvidas em HFT geralmente enfrentam riscos relacionados à anomalia de software. condições dinâmicas do mercado, bem como regulamentos e conformidade. Uma das instâncias flagrantes foi um fiasco ocorrido em 1º de agosto de 2012, que levou a Knight Capital Group à falência. Ele perdeu 400 milhões em menos de uma hora após a abertura dos mercados naquele dia. A falha no comércio, causada por um mau funcionamento do algoritmo, levou a um comércio errático e a ordens ruins em 150 ações diferentes. A empresa acabou sendo resgatada. Essas empresas têm que trabalhar em sua gestão de riscos, uma vez que se espera que elas garantam muita conformidade regulatória, além de enfrentar desafios operacionais e tecnológicos. As empresas que operam na indústria de HFT ganharam uma má reputação por causa de suas maneiras secretas de fazer as coisas. No entanto, essas empresas estão lentamente perdendo essa imagem e saindo ao ar livre. A negociação de alta frequência se espalhou em todos os mercados proeminentes e é uma grande parte dela. Segundo fontes, essas empresas representam apenas cerca de duas das firmas comerciais nos EUA, mas representam cerca de 70% do volume negociado. As firmas de HFT têm muitos desafios pela frente, pois muitas vezes suas estratégias têm sido questionadas e há muitas propostas que podem afetar seus negócios daqui para frente. InfoReach HiFREQ High Frequency Trading Software (HFT) para Negociação Algorítmica HiFREQ é um poderoso mecanismo algorítmico que fornece comerciantes a capacidade de implantar estratégias de HFT para ações, futuros, opções e negociação de FX, sem ter que investir o tempo e os recursos na construção e manutenção de sua própria infra-estrutura de tecnologia. Ele fornece todos os componentes essenciais para facilitar o processamento de dezenas de milhares de pedidos por segundo com latência abaixo de milissegundo. O HiFREQ pode ser usado independentemente como uma solução de negociação de caixa preta independente ou como parte da plataforma de negociação InfoReach TMS para um sistema completo de negociação de ponta a ponta. Sua arquitetura aberta e neutra permite que os usuários criem e implantem estratégias de negociação proprietárias e complexas, bem como algoritmos de acesso de corretores e outros provedores de terceiros. Os pedidos podem ser roteados para qualquer destino de mercado global via FIX Engine interno de baixa latência do InfoReachs. Ações globais de múltiplos ativos, futuros, opções e controle de risco FX O HiFREQ oferece avaliação de risco de cada solicitação de pedido e garante a conformidade com restrições de negociação específicas da empresa pré-configuradas. Broker neutral HiFREQ conecta você aos múltiplos corretores, bolsas e ECNs. Monitoramento e controle centralizados Embora os componentes do HiFREQ possam ser distribuídos em vários locais geográficos, todas as funções de monitoramento e controle de desempenho da estratégia podem ser executadas a partir de um local remoto centralizado. O HiFREQ pode executar 20.000 pedidos por segundo por conexão única do FIX. Usando duas ou mais conexões FIX pode aumentar consideravelmente o rendimento. Baixa latência Latência de ida e volta de milissegundos medida a partir do ponto em que o HiFREQ obtém um relatório de execução FIX até o ponto em que o HiFREQ conclui o envio de uma mensagem de pedido FIX. Distribuído e Escalável Para aumentar a eficiência e o desempenho das estratégias de negociação, seus componentes podem ser projetados para serem executados simultaneamente. Os componentes de estratégia também podem ser implementados em vários servidores que podem ser colocados em vários locais de execução. Guia de Programadores Java Guia de Melhor Execução para Baixa Latência 2010 Você nunca pode ficar parado porque não importa quantos milhares ou milhões de dólares você gasta criando a infraestrutura. Revista Traders. InfoReach faz com que os traders entrem em alta velocidade rapidamente InfoReach quer dar às lojas menores as ferramentas para serem operadores de alta frequência. WIRED. Investigação: O negócio de negociação de alta frequência InfoReach, uma empresa especializada em tecnologia de negociação, tem plataformas capazes de lidar com mais de 10 mil pedidos por segundo InfoReach Showcases Módulo de Negociação de Alta Frequência na FIA Expo Estratégias de negociação algorítmicas - freqüência Mercados Mídia: Qualidade do Software de Negociação sob Microscópio A InfoReach tem limites de risco embutidos em seus sistemas de negociação multi-broker, cobrindo ordens originadas manualmente, algoritmicamente, via API ou via FIXPair Trading - Trade duas ações que rastreiam umas às outras exemplo poderia ser Coca-Cola e Pepsi, ganhar dinheiro quando eles saem da linha da idéia de que eles terão que voltar a rastrear um ao outro. Esta é uma estratégia de revisão comum usada pelos fundos de hedge e pode não se encaixar exatamente na negociação de alta frequência, no entanto, ela ainda se enquadra na negociação algorítmica. Preço médio ponderado por volume - o VWAP é usado para executar grandes pedidos a um preço médio melhor. É a relação entre o valor negociado e o volume total negociado ao longo de um período de tempo Preço Médio Ponderado pelo Tempo - TWAP como o VWAP é outra estratégia sofisticada para comprar ou vender grandes blocos de ações sem afetar o preço. Porcentagem de Volume - POV é usado onde os negociadores desejam definir a porcentagem, os intervalos de negociação e o preço quando houver a necessidade de negociar grandes blocos de estoque sem afetar o preço. Iceberg e Sniffer - São algoritmos usados ​​para detectar e reagir a outros operadores que tentam esconder operações de grandes blocos usando os algoritmos acima. Pedidos em Flash - Os mercados expõem seus pedidos antecipadamente aos algoritmos inscritos para receber pedidos em flash. Isso cria um mercado de dois cansaços para a maioria dos investidores passivos, onde os algoritmos podem controlá-los. Um pedido instantâneo recebido para vender uma ação a um preço permite que os algoritmos limpem seus próprios livros de ofertas dessa ação a um preço mais alto. Muitos algoritmos de alta frequência e a infra-estrutura de rede de latência mínima garantem que você possa coletar o desconto de liquidez que os mercados pagam para garantir um ambiente altamente líquido. Quando muitos atores estão correndo para fornecer essa liquidez, você tem que ser o mais rápido e mais inteligente para pegar o desconto. Enquanto o VWAP, TWAP, POV são técnicos, eles também são benchmarks que os algoritmos usam enquanto tomam suas decisões comerciais. Por exemplo, em teoria, se o preço de um comércio de compra é menor do que o VWAP, é um bom comércio e não é um bom comércio se o preço for superior ao VWAP. É obviamente muito mais complicado do que isso e hoje algo. as firmas comerciais provavelmente usam derivados muito mais complexos dessas estratégias mencionadas. Estes links abaixo ajudarão a entender mais: Algoritmos competitivos para VWAP e Negociação com Limites de Ordem cis. upenn. edu/1.24k Visualizações middot Veja Upvotes middot Não para Reprodução Negociação de alta frequência, popularmente conhecida como HFT, é um novo burburinho na cidade para o pessoas associadas aos mercados financeiros. Ele vem ganhando popularidade exponencialmente na última década. Embora não existam regras pré-definidas para selecionar estratégias para o HFT, existem poucas estratégias populares que são mais populares do que outras e usadas pela maioria das empresas de trading de HFT. Arbitragem Estatística: Esta estratégia explora os desvios temporários de vários parâmetros estatísticos entre vários valores mobiliários. A arbitragem estatística em altas freqüências é utilizada ativamente em todos os títulos líquidos, incluindo ações, obrigações, futuros, câmbio, etc. Mesmo a arbitragem clássica pode ser usada examinando-se a paridade de preço dos títulos em diferentes bolsas ou mercado futuro e futuro. O TABB Group estima que os lucros agregados anuais das estratégias de arbitragem de alta frequência excederam US $ 21 bilhões em 2009. Disparidade de preços de opções: Geralmente, leva algum tempo para que o preço de uma opção siga um estoque e vice-versa. Sistemas modernos de HFT são capazes de modelar precisamente essas diferenças para chegar a um comércio favorável. Leia sobre preços de opções e modelo de Black-Scholes para entender isso melhor. Sistemas de HFT baseados em notícias: As notícias da empresa em formato de texto eletrônico estão disponíveis em várias fontes, incluindo provedores comerciais como a Bloomberg, sites de notícias públicas e feeds do Twitter. Os sistemas automatizados podem identificar nomes de empresas, palavras-chave e, às vezes, semântica para trocar notícias antes que os operadores possam processá-las. Momentum Ignition: Esta estratégia visa causar um aumento no preço de uma ação, usando uma série de negociações com o objetivo de atrair outros comerciantes de algoritmos para também negociar esse estoque. O instigador de todo o processo sabe que depois do movimento rápido e artificialmente criado pelo preço, o preço volta ao normal e, assim, o comerciante lucra tomando uma posição antecipada e, eventualmente, negociando antes que ele fracasse. Pair Trading: Pair Trading é uma estratégia neutra de mercado, na qual dois instrumentos altamente correlacionados são comprados e vendidos juntos quando há certo grau de desvio em sua correlação. Normalmente, as ações ou mercadorias selecionadas para Pair Trading são do mesmo setor e se movimentam juntas durante a maioria dos eventos de mercado. A negociação em pares no período de tempo intradiário através de sistemas HFT deu resultados impressionantes. Leia mais sobre o comércio de pares aqui. Além das estratégias acima, você pode adaptar qualquer estratégia intradiária para HFT. Mas você precisa ter muito cuidado com o gerenciamento de risco e a velocidade de execução. Normalmente, as empresas de negociação de HFT colocam seus servidores perto da bolsa para ganhar vantagem sobre os outros em termos de velocidade. Confira alguns artigos e sistemas em negociação Intraday no link abaixo: Além disso, aqui estão as ferramentas que você precisa para automatizar suas estratégias de negociação intraday. 1,1k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Pelo que tenho lido, os programas de negociação de alta frequência simplesmente encontram uma ineficiência no mercado e a exploram o mais rápido que podem. A maior parte da velocidade do IIRC vem da eficiência da implementação, e não da eficiência algorítmica. Eles usam técnicas como: Co-localização no mesmo local que os servidores de negociação para menor latência (100ms) Usando processamento de texto manual em vez de expressões regulares. C para velocidade e eficiência. Use hardware mais rápido, como GPGPUs e CPUs mais recentes. Ajustando o tamanho dos pacotes de rede para que toda a solicitação seja enviada em uma transmissão. Normalmente, uma ineficiência em um mercado é apenas uma arbitragem, ou seja, uma oportunidade definitiva de comprar em baixa e vender em alta. Todos esses algoritmos dependem do fato de que existe um intervalo de tempo entre um evento e a mudança de preço. Essas oportunidades são geralmente cerca de 1 centavo por ação ou menos. Mas, com alavancagem, pode-se ganhar milhões em um dia. Aqui estão alguns exemplos: Demora um pouco de tempo para o preço de uma opção seguir um estoque e vice-versa. Se você puder modelar precisamente essas diferenças, pode-se usar um computador para negociar favoravelmente. Isso precisa de alguma idéia sobre o preço das opções e o modelo black-sholes. Procure documentos CUDA para os algos reais. Recentemente, as bolsas começaram a cobrar das empresas pela co-localização e pela capacidade de ver as ordens brutas que ainda precisam ser processadas. Normalmente, quando há uma grande encomenda de investidores institucionais, o preço sobe cerca de 2 cêntimos. Alguns programas de alta frequência monitoram esses feeds de pedidos para comprar ações pelo preço atual (de dark pools e outras fontes) e vendê-los a um preço um pouco mais alto (cerca de 1 centavos a mais) para esses investidores institucionais. Tudo isso acontece em menos de 5ms. Há também arbitragem nos mercados de câmbio. Às vezes, os preços das moedas variam ligeiramente e levam algum tempo para serem ajustados por vários motivos. Alguns operadores de alta frequência escrevem programas para aproveitar isso. Este é um algoritmo gráfico simples. Não tenho certeza de como isso é implementado na prática. Da mesma forma, são necessários alguns milésimos de segundo para que os preços dos títulos reflitam o anúncio de um fed / gov. Programas de negociação de alta frequência monitoram os feeds alimentados para comprar esses títulos a um preço menor, para vendê-los imediatamente a um preço mais alto. Há muito mais oportunidades de arbitragem como essa.58k Visualizações middot View Upvotes middot Não para a reprodução Muitas empresas operam a criação de mercado e a arbitragem em vez de estratégias direcionais, e em todos os casos a velocidade é o fator essencial. Desde a colocação em servidores de troca até hardware instalado em plataformas de petróleo em alto-mar (equidistantes de centros comerciais internacionais), a velocidade do processamento e da execução dos dados é o nome do jogo. A capacidade de puxar ordens e distorcer um livro em questão de milissegundos é fundamental. As estratégias precisas em uso se desenvolvem e evoluem com o tempo, e estratégias mais antigas podem deixar de gerar alfa à medida que se tornam excessivamente expostas. Algoritmos predatórios (aqueles projetados para lucrar especificamente com a atividade de negociação de outros participantes) também são comuns. Scott Patterson039s 039Piscinas Escuras039 Scott Patterson (autor) fornece uma introdução básica e um pano de fundo para a ascensão da HFT, o site da Nanex nanex. net/aqck/2804.html é uma fonte regularmente atualizada de informações sobre as atividades usadas por essas empresas, e você também pode achar útil o Guia de Sobrevivência da HFT para Comerciantes de Varejo. 1,3k Views middot Ver Upvotes middot Não para reprodução Posso fazer muito dinheiro usando estratégias de alta frequência, negociação algorítmica, arbitragem como um investidor individual, dado que eu tenho as habilidades Como faço para negociar contra a negociação de alta freqüência Existem algos de negociação de alta frequência que um comerciante de retalho pode usar Can Cython ser usado em negociação de alta frequência A negociação de alta frequência está a morrer Se o governo dos EUA impuser um imposto sobre as transacções de acções para desencorajar as negociações a curto prazo Porque ou porque não Como as transacções de alta frequência afectam o mercado